兄弟姐妹们啊，今天的市场，又是惨淡的一天，相信你们都挣钱了吧。

三大指数直接低开，医药板块还没杀完，又“杀了”中兴通讯，直接闪崩跌停。

(相关资料图)

截止收盘沪指跌0.59%，深成指跌0.83%，创业板指跌1%。两市共1488只个股上涨，3593只个股下跌，北向资金净卖出25亿元。

一起看看原因。

其中，中兴通讯闪崩跌停。泰勒找到了市场流传的两个原因。第一个是有说是下调了Q2业绩指引，另一个是说德国那边正在评估某些设备是否应该被禁止进入其电信网络

券商老师第一时间也做了解读。

【信达通信蒋颖团队】中兴通讯：基本面稳定，经营情况逐步向好！5G业务以及算力业务均边际改善！继续推荐！

今日中兴回调较大，主要是市场对公司二季报预期不一致导致，同时担忧公司再次受到制裁，我们重申二季度业绩持续改善，同时公司并未被制裁！

公司在自研芯片、自研操作系统、自研数据库等方面均实力强劲，公司通过自研芯片赋能服务器、交换机、路由器等全算力产业链。公司2019年7nm自研芯片已商用并实现规模量产，下一代5nm芯片正在导入，在无线设备、承载网设备、固网接入设备等产品上实现核心自研芯片的替代，高端数通产品已全面支持自研CPU，同时采用Chiplet技术自研DPU。随着自研芯片装载率的提升，公司盈利能力有望持续提升！继续推荐被严重低估的中国研发实力雄厚的高科技龙头！

【天风通信】中兴通讯大跌点评：基本面正常，持续看好AI算力+网络+芯片底座龙头价值，坚定推荐。

市场担心公司q2经营情况，我们认为产业趋势和基本面并未发生变化，重申推荐中兴逻辑：

1、主线长期受益：比较下来，AI是未来几年为数不多的确定性景气加速上行的方向，仍会是市场主线。中兴是ICT最核心标的，计算+通信+芯片综合能力最强的上市公司，未来将长期受益AI&数字经济浪潮。

2、去伪存真（订单落地和弹性依次为gpu，800g光模块，服务器，pcb）：普涨过后进入去伪存真阶段，Q2业绩将是重要分水岭。互联网裁员、半导体降薪、政府集采依旧偏弱，反观运营商的5G基站集采显著超预期+云算力投入快速增长，中兴无疑最受益，即业绩增长确定性强，结合位置和估值，将是后续AI主线可选稀缺标的。

3、关于能力：全球通信设备商经历数十年残酷竞争，中兴依旧在收入和利润持续创新高，每年研发投入200亿以上，芯片持续突破，并且基站芯片、射频芯片、交换芯片、传输芯片、fpga` 服务器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持续提升，有望在毛利率和利润端持续体现。

4、关于治理：没有内耗和派系之争，权责分明，激励兑现，干劲十足，合规干净。治理和经营效率明显改善。

5、整体看，全球通信设备商经历数十年残酷竞争，中兴依旧在收入和利润持续创新高，5G份额稳中有升，同时迎来AI科技巨大变革下，通信和算力打开长期成长空间。另外，中兴是A股上市公司里芯片能力最强的，并且充分体现于利润端。因此，结合公司增长持续性和稳定性，我们认为中兴合理估值25-30倍，结合大的行业贝塔以及芯片，我们估计能到30-40倍。

医药股继续暴跌。

这个原因也很简单，反腐风暴。中央纪委国家监委网站今年曾披露一个案例。一台进口价1500万元的医疗器械直线加速器，医院以3520万元买入，中间的回扣，居然被医院院长吃掉1600万元！

据不完全统计，8月以来短短数日间，至少有10场即将举办的医药行业学术会议、论坛等宣布延期。此外，还有部分学习班、培训班也在近日宣布延期举办。

还有医药代表在群里说，“有人销笔记，有人避风头”“讲课费想给都给不出去”“我们有些会议都暂缓了，你们的活动有受影响吗？”诸多医药代表“分享”着各自省份最新的反腐动态，忐忑与紧张四溢蔓延。

8月2日，市场有传言称恒瑞医药“深圳办公室被端”“数据被拿走”等。恒瑞医药早间在互动平台再次回应：没有网传情形，经营管理正常。

地产股也暴跌。两个方面的影响。第一是李嘉诚7折抛售香港的房产。旗下新楼盘“亲海駅II” 项目公布了首张价单，其中，最便宜的开放式单位实用面积210平方呎（约合19.5平方米），扣除18%折扣后，折实售价为290万港元，折实呎价13810港元（约合14.87万港元/平方米）。这一售价较周边二手房均价约便宜3成。

第二个是碧桂园的事情。市场有一些传闻，不过收盘前回应了，“佛山市副市长带队的工作组进驻碧桂园”传言不属实。

港股还有个“杀猪盘”，惠陶集团，崩了97%！该股此前持续走高，股价5月以来最大涨幅超900%。还是A股好，不会一天就亏完。

据悉，惠陶集团股权集中度较高。截至3月31日，该公司第一大控股股东吕文华持股比例高达61.73%，经过4月3日的配股后，吕文华个人持股比例降至51.44%。公司仅有少量股票在外流通，因此少量股票交易也能引起股价大幅走高。

这也是港股的老套路了。港股中大部分股价出现暴跌的个股，都有“老千股”的特征。“老千股”的典型特征是股权集中度高，少盈利，少分红，频繁的资本运作，包括配股、供股等，以及股价低，市值小，且波动大。

祝福A股，祝福大家，泰勒去送外卖。

（文章来源：中国基金报）

标签：